原材料価格が急騰し、上流と下流がリチウム鉱山を略奪
今年の資本市場で最もホットなトラックは、新しいエネルギーであることは間違いありません。新エネルギー車の「心臓」として、パワーリチウムイオン電池が注目を集めています。
11月22日、世界最大のリチウムイオン電池サプライヤーであるCATLは、1株当たり681.00元で終了し、市場価値は1.59兆元で、A株でクウェイチョウ・モウダイに次いで2番目に高い。以前は、CATLの582億の「空高い」固定増加方法は、A株民間企業の記録を樹立し、熱い市場の議論を始めました。
リチウムイオン電池「一人兄弟」の拡大は頻繁に行われ、同時に原料価格が急騰し、リチウム電池産業の激動が見られました。
中関村新バッテリー技術イノベーションアライアンスの事務局長で、バッテリー百人協会の会長を務めるYu Qingjiao氏は、豊湖金融経済の会長に対し、「現在、トップ企業は新たな投資と拡大のピークに入り、第2層と第3層のブランドも第一層の企業に追いついています。電源リチウムイオン電池の世界的なパターンが大きな変化を引き起す可能性があります。
450億元の大幅な増加、兆の巨人はまだお金が不足していますか?
今年1月から8月にかけて、世界のCATLのバッテリー使用量は49.1GWhで、市場シェアは30%を超え、世界第1位でした。第3四半期報告書によると、2021年第3四半期の売上高は前年比132.73%増の733億6,200万元に達した。親会社に帰属する純利益は77億5,100万元で、前年比130.9%増加しました。また、第3四半期の営業キャッシュフローは286億8,600万元で、ブックマネーファンドは807億3,500万元で、総収益を大きく上回っています。
寧徳時代には豊かな資本準備金と強力な造血能力を持っていることが上記のデータから分かる。
しかし、CATLは8月、過去10年間の純利益総額に相当する582億元の増加を発表し、A株民間企業による資金調達記録を樹立し、多くの疑問を引き起こした。11月15日の夕方、CATLは調達総額を450億元に引き下げると発表した。
Fengkou Finance and Economicsは、調整後の固定増倍法により、寧徳タイムズの湖西リチウムイオン電池拡張プロジェクト(フェーズII)と93億元の補助運転資本の2プロジェクトが削減されたことを発見しました。寧徳タイムズは、資本利用の効率を向上させるために、調達された資金は生産建設プロジェクトと研究開発プロジェクトに投資されたと説明した。投資プロジェクトの規模、財務状況、その他の要因を総合的に検討し、固定増資方式を調整しました。
実際、今年の初めから、世界のリチウムイオン電池メーカー間の競争は激しい。韓国政府は以前、すでに支配的な中国企業や日本企業と競争するために、2030年までに350億米ドル(2,233億3,200万元)を投資し、独自の電気自動車用バッテリー産業を発展させると発表している。米国のバッテリーエネルギー貯蔵産業メーカーは、114億米ドル(727億4200万元)の資金調達を受けています。
「多国籍自動車大手の自作電池のスピードは加速し、第2層と第3層のブランドも第一層の企業に追いついています。リチウムイオン電池の電力の世界的なパターンは、将来の大きな変化を導く可能性があります。同時に、電力リチウムイオン電池業界は、新たな投資と拡大に参入しました。ピーク時には、機器や材料の分野が最初に恩恵を受け、業界チェーン全体が生産拡大の波を打ち立てたが、最後の深い改造の後、投資と生産拡大は主に大手企業に集中していた」中関村新バッテリー技術革新同盟事務総長、バッテリー百人会長ユー・チンジャオは言いました。
ハイテク産業研究所のリチウム電池研究所(GGII)は、2025年に世界の電力およびエネルギー貯蔵バッテリーの出荷量が1,516GWhに達すると予測しています。その時点で、CATLが市場シェアの30%を維持し、455GWhのバッテリー販売を達成したい場合、他の変動要因を考慮すると、CATLは少なくとも2025年までに520GWhの生産を達成する必要があります。CATLの発表によると、現在、目標生産とのギャップは280GWhです。
現在に戻って、CATLは4つの新しいプロジェクトに投資するために450億元を調達しました。工事期間は2~4年で、出力は135GWh増加する可能性があります。計画的な増加が成功したとしても、CATLはギャップを埋めるために2025年までに別の145Gwh出力を展開する必要があることは注目に値します。
原材料価格が急騰し、上流と下流がリチウム鉱山を略奪
メーカーの拡大の加速の背後には、市場需要の予想外の拡大があります。
旅客連盟の統計によると、今年1月から10月にかけて、私の国の新エネルギー乗用車の販売台数は前年比2,356,200台で、市場予想を上回る202.52%となりました。その中でも純電気自動車の販売台数は1,951,700台に達し、前年比209.5%増加しました。
需要の爆発は、原材料、特にリチウム資源のタイトな供給につながっています。同時に、新たなクラウンの流行、市場の誇大宣伝、通貨過剰発行などの不安定な要因が重畳され、原材料の価格はずっと上昇しています。11月22日現在、電池式炭酸リチウムは1トン当たり199,400元で、年初から230%以上増加した。上流のスポドゥペン濃縮物の平均価格は1,800米ドル/トンで、前年同期のspodumeneのCIF価格が約350%増加したのに対し、前月比30/トン増加しました。
「リチウム電池材料の価格上昇は新しいものではありません。昨年10月以降、リチウムイオン電池の製造に向けた陰極材料や電解質の価格が上昇し始めている」ユー・チンジャオは、風口金融経済、BYD、ゼネラルモーターズ、メルセデス・ベンツ、ボルボ6社の有名自動車会社が、2040年までに世界の化石燃料車の生産を徐々に停止し、すべてが新エネルギー市場に参入すると発表したと語った。原材料の供給は引き続き不足しており、5年後には価格上限はなさると予想されます。
リチウムイオン電池、すなわち、オレ抽出と塩湖抽出のための重要な資源を得るための2つの方法があることに言及する価値があります。私の国のリチウム資源は世界の5.9%を占め、その生産量は世界の17%を占めています。リチウム資源は限られているので、昨年は、私の国のリチウム原料の約70%が海外から来ました。
バッテリーメーカーに関しては、上流のリソースを習得することは、市場をつかむ自信を持つことになります。今日、リチウム鉱山の戦場はさらに国際的です。今年7月、国内リチウム資源の「ボス」であるガンフェン・リチウムは、100%子会社がカナダのミレニアム・リチウムの買収を開始すると発表した。ミレニアムリチウムは2つのアルゼンチンのリチウム塩湖プロジェクトを所有していることは注目に値します。9月、寧徳時代が突然飛び出し、胡を断ち切る価格を上げ、リチウム鉱山を奪った。落札したと思った後、11月初旬、ガンフェンリチウム産業が保有していたアメリカのリチウム産業に同じ方法で「ひったくられた」。
偶然にも、逆転シーンは、別の国内リチウム産業大手、天岐リチウム産業でも発生しました。2018年、天岐リチウムは35億ドルを貸し出し、世界第2位のリチウム鉱夫であるSQMの株式23.77%を買収した。2020年には82.32%と高かった。しかし、今年の第3四半期の天備リチウムの営業利益は38億7,300万元で、前年比59.58%増加しました。当期の純損失は11億3,300万元であったのに対し、純利益は5億3,000万元で、損失は利益に変わりました。
「カーボンニュートラル+新エネルギー」が主流のトラックになります
実際、リチウムイオン電池の限られた生産は、必然的に同国の二重炭素目標に結びついています。
長期的には、カーボンニュートラルとカーボンピークの戦略は、私の国の経済発展、エネルギー変換、資源保護などの根底にある論理となり、短期間ではそれに関連する新エネルギー車サプライチェーンが大きな影響を与えます。
「まず第一に、私の国の環境保護監督はますます厳しくなっています。原料の供給源であれ、工場の電力や生産の制限であれ、それに応じて生産・製造コストが増加します。第二に、電力リチウムイオン電池の現在の回収システムは、標準化と経済から、完璧ではありません。その観点から見ると、まだ多くの問題が抱かっており、資源の活用を最大化することは不可能です。ユ・チンジャオは言った。
通常の状況では、電源リチウムイオン電池の寿命は、実際の有効寿命はわずか4〜6年であるが、一般的に5〜8年である。業界アナリストによると、2021年以降、私の国は電力リチウムイオン電池の最初のバッチが廃止されるピーク時に導かれると予想されています。今年8月、産業情報技術省は「新エネルギー車用電源電池のエシェロン利用に関する行政措置」を発表し、電力リサイクルの主な責任を負い、電力電池の有効利用と環境保護を確保することを指摘した。
風口ファイナンスによると、これまでBYD、SAIC、BAIC、テスラ、その他の自動車会社はバッテリーリサイクルシステムを立ち上げ、電力リチウムイオン電池のリサイクルに関する関連メンテナンスサービス会社と協力契約を締結しています。中国では、電力用リチウムイオン電池のリサイクルの標準モードはまだ形成されていないが、多くの新エネルギー車会社が試みた。
海原証券は、「カーボンニュートラル」と資源安全保障の限界により、新エネルギー需要の強い増加の恩恵を受けると同時に、上流の産業チェーンは歴史的な変化をもたらすと考えています。特にリン酸鉄リチウムは、リチウム電池陰極の最も主流の製品として、業界は引き続きブームになると予想されている。同時に、多くの上流企業が新エネルギートラックに積極的に関与し、私の国の新エネルギー産業の急速な発展を後押ししています。今後も「カーボンニュートラル+新エネルギー」が最強のメイントラックとなるでしょう。(呉Si、風口金融経済の記者)
